Вступление

Актуальность темы. Новые индустриальные страны (НИС) Азии имеют значительный опыт по реабилитации и реформированию национальной финансовой системы в условиях кризиса. Ведь предыдущий финансовый кризис 1998 года начался именно из этого региона, и причиной его сегодня уже смело можно назвать нестабильность финансового рынка стран Юго-Восточной Азии и очевидный спекулятивный характер инвестиций в этот регион в 1990-х годах.

На протяжении второй половины XX века в отдельных регионах мирового хозяйства происходило постепенное формирование носящей инновационный характер новоиндустриальной модели экономической эволюции, реализуемой в рамках концепции «догоняющего» развития. Целесообразность изучения этого процесса обусловлена в первую очередь настоятельной научно-практической потребностью в осмыслении, анализе и обобщении многообразного опыта хозяйственных реформ, которые с разной степенью успешности проводились в этот период во многих странах мира.

Прежде всего это относится к группе развивающихся стран, стремившихся после обретения политической независимости к ускоренной модернизации своих экономик в целях достижения приемлемого уровня хозяйственного развития и с вероятной перспективой приближения к развитой зоне мирового хозяйства.

В конце прошедшего столетия с необходимостью осуществления глубоких социально-экономических преобразований на путях рыночного реформирования, преодоления известного отставания от постиндустриального сообщества столкнулись также бывшие социалистические государства Европы и Азии, в числе которых находится пока и Украина.

Вместе с тем, как убедительно свидетельствует российский опыт реформ последнего десятилетия, их успех во многом обусловливается способностью отечественной науки и практики к восприятию наиболее удачных зарубежных аналогов, их своевременной адаптации в интересах последующего использования, прежде всего, с целью форсированного продвижения к уровню развития мирового экономического авангарда.

Правительства этих стран достаточно быстро отреагировали на ситуацию, и начали активное реформирование финансового сектора, имело положительные последствия. Поэтому опыт таких реформ является полезным для Украины, ведь ее экономика имеет некоторые общие черты с экономикой НИС Азии, а именно перераспределение капитала в Украине происходит преимущественно через банковскую систему, тогда как фондовый рынок развит слабо, что также было характерно для стран Юго-Восточной Азии.

Аналитики отмечают, что во всех НИС Восточной Азии на начальных этапах индустриализации ведущая роль в формировании и развитии финансовых систем, которые были бы способны мобилизовать инвестиционные ресурсы, необходимые для создания новых отраслей, принадлежала правительствам. Они непосредственно участвовали в формировании банковских систем, осуществляя через них инвестиции в стратегически важные отрасли экономики.

Условием экономического роста в эпоху глобализации, с одной стороны, интеграция страны в мировое экономическое пространство, а с другой – обеспечение безопасности функционирования экономической системы государства. Одна из ведущих ролей в реализации этой программы отводится развитой финансовой системе. Новые индустриальные страны (НИС) Восточной Азии является ярким примером значимости финансовой системы как для удовлетворения внутренних потребностей развивающихся стран, так и для решения проблем, вызванных проявлениями современной глобализирующейся международной финансовой среды.

Эти страны за последние десятилетия приобрели значительный опыт в трансформации своих финансовых систем, потерпев как положительного влияния финансового глобализации, так и отрицательного. По нашему мнению, Украине также следует применять подобную практику, но необходимым условием этого должна быть принятие мер, которые позволили бы эффективно реформировать финансовый сектор вообще и его банковский сегмент в частности. Речь не должна идти только об усилении формального бюрократического давления на банки и другие финансовые институты.

Многие украинские ученые, а именно А. Рогач, Л. Ткачук, М. Шкарпетина, Г. Бережная, Д. Романов, исследовали феномен экономического роста “азиатских тигров”, а также причины и последствия для мировой экономики кризиса 1990-х годов. Вместе с тем, некоторые другие отечественные ученые, в частности, А. Мозговой, И. Бланк, Т. Вахненко, В. Корнеев, изучали вопросы реформирования финансового сектора. Однако мало внимания в трудах и тех и других посвящена исследованию государственного вмешательства в реформирование и оздоровление банковского сектора в частности и финансового вообще в НИС Азии в посткризисный период и его адаптации к украинским реалиям.

Итак, целью работы является изучение опыта реформирования финансового сектора в новых индустриальных странах.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

– определить факторы, механизмы и последствия применения национальными правительствами стран политики финансовой либерализации, а также выяснить характер влияния либерализации движения капитала на финансовый и экономическое развитие стран;

– определить общие черты и национальные особенности модели финансовой системы, которая использовалась НИС Тихоокеанского региона для целенаправленного построения собственных финансовых систем с целью стимулирования ускоренного экономического роста этих стран;

– раскрыть стратегии трансформации финансовых систем под влиянием проявлений финансовой глобализации и определить механизмы реализации этих трансформационных изменений;

– установить перспективы развития финансовых систем НИС Тихоокеанского региона в контексте современных тенденций глобализации и выделить новейшие тенденции реформирования системы финансовых институтов на национальном и региональном уровнях;

– сравнить характеристики институциональной среды, в котором развиваются финансовые системы Украины и НИС, а также оценить целесообразность использования Украиной опыта этих стран в формировании финансовых систем, которые способствовали ускорению экономического роста;

– дать оценку современному развитию финансовой системы НИС Тихоокеанского региона.

Объектом исследования является процесс развития финансовых систем новых индустриальных стран Тихоокеанского региона (Республика (Южная) Корея, Тайвань, Гонконг (Сянган), Сингапур, Малайзия, Таиланд, Аргентина, Бразилия, Мексика).

Предметом исследования являются стратегии трансформации финансовых систем НИС Тихоокеанского региона под влиянием финансовой глобализации.

Методы исследования. В работе использовались общенаучные и специальные экономические методы, в частности: анализа и синтеза, системно-структурный метод (изучение структуры финансовой системы страны), количественного и качественного сравнения (сравнение характеристик финансовых систем новых индустриальных стран Тихоокеанского региона), метод ранжирования (для определения финансовых систем НИС среди других стран), трендовый метод (сопоставление фактических показателей деятельности финансовых систем НИС данным предыдущих периодов для определения тенденций развития, метод табличной и графической визуализации.

1. Особенности развития мирового хозяйства в условиях глобализации экономики

Современная мирохозяйственная система характеризуется глубинными процессами, которые влияют на экономические, политические, культурные, правовые и другие аспекты общественной жизни и определяют позиции стран на мировой арене. В первую очередь, глобализация, которая опирается на модернизацию и цивилизационное развитие, способствует геополитическим трансформациям и формированию новой геоэкономической структуры.

Именно глобализация создает новые принципы разделения труда и условия общественного производства, декларируя императивы либеральной экономической модели свободного предпринимательства, демократических преобразований архаичной государственной структуры, повышая уровень интеграции и активное расширение внешнеэкономических связей между странами.

Такие новые глобальные реалии стимулировали развитие многих национальных экономик, смогли реализовать свои конкурентные преимущества на мировом рынке. В результате таких изменений наблюдается ослабление доминирующих позиций развитых стран (традиционных центров мирового развития) и увеличением роли стран, экономическое развитие которых характеризуется высоким динамизмом. То есть можно утверждать об актуализации тенденции формирования полицентрической миропорядка [8, с. 28].

Исходя из вышеприведенного, особую научную актуальность имеет исследование новых индустриальных стран (НИС), которые осуществили качественный «скачок» от отсталости к интенсивному инновационного развития и на современном этапе занимают важное место в системе международного разделения труда и в процессе развития международных экономических отношений, в частности в сфере международной торговли.

Более 30 лет назад в процессе мирового индустриального развития выделилась группа стран, для которых были характерны быстрые темпы экономического развития, намного превышающие показатели развивающихся и промышленно развитых стран. В системе мирового хозяйства они заняли отдельную нишу и составили собственную самостоятельную группу стран с аббревиатурой «НИС» [2].

Новые индустриальные страны делят на две группы: азиатские НИС и латиноамериканские, представленные Бразилией, Аргентиной и Мексикой. Позднее к этой группе присоединилась Чили. Несколько поколений НИС представлены в Приложении А. К азиатским НИС «первой волны» относят четыре «малых дракона» или, как их ещё называют «азиатских тигра» — Южную Корею, Сингапур, Тайвань и Гонконг.

Важнейшие теоретические и практические аспекты проблем современной эволюции мирового хозяйства в целом и феномен новоиндустриальной развития являются объектами научного поиска многих отечественных и зарубежных ученых и экономистов: происходит разноаспектное исследования явления, а именно особенностей моделей развития и их характерных черт и различий, классификационных критериев и т.д.

Заметным явлением, «феноменом» в мировой экономике стал динамичное развитие отдельных развивающихся стран, которые получили категориальное определение «новые индустриальные страны». Новые индустриальные страны – типологическое группировки стран, которые характеризуются высокими темпами экономического роста с активизацией инновационной составляющей и привлечением иностранного капитала. Отдельные страны новой индустриализации по доле ВВП на душу населения достигли уровня наиболее развитых стран мира [5].

Страны, которые входят в указанную группу, распределяются по волнам (поколениями, «эшелонами»):

• НИС «первой волны»:

– «4 азиатских тигра» или «4 азиатских дракона»: Гонконг, Республика Корея, Сингапур, Тайвань (экспортноориентированный развитие национальных экономик)

– «латиноамериканские пумы»: Аргентина, Бразилия и Мексика (развитие национальных экономик с ориентацией на импортозамещение)

• НИС «второй волны»: Малайзия, Таиланд, Индия, Чили;
• НИС «третьей волны»: Кипр, Тунис, Турция, Индонезия;
• НИС «четвертой волны»: Филиппины, южные провинции Китая [11, с. 439].

Эволюция реального и финансового секторов – комплексный и многоаспектный процесс, на который влияет множество факторов. Во-первых, в зависимости от уровня экономического развития страны влияние финансовой системы на стимулирование роста является крупнейшим в странах со средним уровнем доходов, в то время как для бедных стран он не имеет такого значения; в странах с высоким уровнем доходов – влияние положительное, но не большой. Во-вторых, имеет значение тип финансовой системы (банков-ориентированная или фондово-ориентированная), который обусловливается стадией экономического развития, а следовательно объемом рисков и степени неопределенности, присущих экономической системе. В долгосрочном периоде фондово-ориентированная система функционирует лучше и в большей степени способствует инновационному развитию, однако на начальном этапе экономического развития наиболее эффективна банково-ориентированная финансовая система.

В-третьих, в зависимости от финансовой политики, проводимой правительством, и особенностей регулирования финансовых систем государственное вмешательство может как мешать развитию всей системы, так и стимулировать его путем создания определенных принципов, а именно: правовой системы защиты прав потребителей и инвесторов, стимулирования конкуренции и контроля чрезмерного принятия рисков; системы защиты прав собственности; системы учета и раскрытия отчетности. В условиях низкой институциональной качества именно политика финансовых ограничений, в отличие от финансовой либерализации, имеет положительный длительное воздействие на финансовое и экономическое развитие страны. Итак финансовое развитие не является результатом действия стихийных рыночных сил, а целенаправленной политики государства.

В-четвертых, исторические и институциональные особенности страны определяют направление развития ее финансовой системы. Так, особенности современных финансовых систем в значительной степени зависят от прошлого развития стран, следовательно для понимания современной структуры финансовых институтов нужно анализировать политические и экономические факторы, которые влияли на них как в ближайшем, так и отдаленном прошлом. Кроме того, финансовые системы, которые функционируют в более развитом институциональной среде (наиболее важные показатели – защита прав акционеров и качественные стандарты учета), имеют сильное влияние на экономический рост и получают большие выгоды от финансовой либерализации.

В 80-х годах прошлого века четыре страны Юго-Восточной Азии – Гонконг, Республика Корея, Сингапур и Тайвань (так называемые драконы) – начали индустриализацию и впоследствии по многим показателям догнали и обогнали развитые страны. Это дало право многим специалистам причислять их к развитым странам. Так возникло понятие новых индустриальных стран (НИС).

Впоследствии к НИС Юго-Восточной и Восточной Азии (ЮВА) вошли так называемые тигры – Индонезия, Филиппины, Малайзия и Таиланд (страны АСЕАН-4). В Латинской Америке к НИС относятся Аргентина и Чили, Бразилия и Мексика.

В целом на двенадцать НИС приходится (на 2013 г.) 12,4% мирового ВВП, 17,4 – мирового экспорта, 12 – промышленного и 15 – сельскохозяйственного производства, а также 12,9% населения мира. Средний показатель ВВП на душу населения в НИС составляет 16 750 долл. США, при этом максимальный – в Гонконге (37 300 долл. США) и наименьший – в Индонезии (3900 долл. США). Этот показатель в 3 раза выше, чем в развивающихся странах, и в 2,5 раза ниже, чем в развитых странах.

По темпам среднегодового прироста ВВП НИС Латинской Америки опережали развитые и развивающиеся страны, в 70-е годы, а НИС ЮВА – в 60-90-е годы. Сейчас темпы их роста замедлились, но превышают темпы роста мировой экономики в 1,2-1,5 раза.

Последнее десятилетие было отмечено рядом масштабных экономических кризисов и потрясений, начиная с глобального финансового кризиса 2008-2009 годов, кризиса суверенной задолженности европейских стран 2010-2012 годов и заканчивая перераспределением цен на глобальных рынках сырьевых товаров в 2014-2016 годах. По мере выхода из данных кризисов и преодоления негативных последствий, которыми они сопровождались, мировая экономика укрепилась, что дает более широкие возможности в плане проведения политики, которая бы ориентировалась на решение более долгосрочных вопросов, сдерживающих устойчивое развитие в его экономическом, социальном и экологическом аспектах.

По оценкам, в 2017 году глобальный экономический рост составил 3,0 процента; этот показатель значительно превышает показатель темпов роста в 2016 году, составивший всего лишь 2,4 процента, и представляет собой максимальный с 2011 года показатель роста мировой экономики. Во многих странах продолжают улучшаться показатели занятости; примерно две трети стран показали в 2017 году более уверенный рост по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что в 2018 и 2019 годах темпы роста мировой экономики сохранятся на уровне 3,0 процента.

Экономическое развитие региона было тесно связано с инвестированием иностранного капитала в хозяйства этих стран, ускоренной индустриализацией, крутым ростом производства и уровня жизни, а в связи с этим и накоплением свободного капитала, который используется для целей инвестирования не только внутри стран, но и за рубежом. Инвестиционная деятельность этих стран стала оказывать глубокое влияние на экономическую политику других частей мира, что проявилось, как новая тенденция в международном разделении труда. Сложная обстановка в мировой экономике 80-90-х годов несомненно обострила интерес к стратегиям развития, позволяющим достигнуть таких результатов. Актуальным становится исследование процессов становления развитых рыночных отношений в этих странах, с целью применения их опыта другими субъектами мировой экономики.

В условиях накопления капитала новыми индустриальными странами и открытия новых сфер его приложения, связанного с переходом к рынку бывших социалистических государств, новые индустриальные страны столкнулись с проблемой превращения из капиталоимпортирующих в капиталоэкспортирующие государства.

По этой причине новые индустриальные страны стали более ответственно подходить к формированию политики инвестирования за рубежом. На современном этапе развития финансового рынка инвестиционная политика новых индустриальных стран стала не только элементом стратегии, но и механизмом регулирования их финансового положения и влияния на другие страны.

Вообще НИС изменили традиционные понятия о развивающиеся страны: в структуре их экспорта преобладали не сырье, а потребительские товары, импортировали они (как и развитые страны) сырье. Темпы роста ВВП были значительно выше, чем в высокоразвитых странах, управляла НИК высокообразованный элита. Темпы роста численности населения не были высокими, а в Сингапуре даже принимались меры, направленные на повышение рождаемости [13 c. 214-215].

В период с сентября 2008 года по март 2009-го ВВП упал в среднегодовом измерении на 13% в Гонконге, Малайзии, Южной Корее, Сингапуре, Тайване и Таиланде, однако уже во II квартале 2009 года эти страны показали значительное увеличение этого показателя. Сравнивая второй квартал с первым в годовом исчислении, отметим, что ВВП Китая вырос на 15%, Южной Кореи – почти на 10%, Сингапура – на 21%, Индонезии – на 5%. Приведенные цифры свидетельствуют о высокой степени финансовой безопасности этих стран, чем способствовал ряд мероприятий по регулированию финансовых рынков, принятых в странах в предыдущие годы.

Сама кризисная стратегия стран региона имела следующие составляющие:

– стабилизация финансового сектора;

– реструктуризация финансового сектора;

– реструктуризация корпоративного сектора.

О процессах финансовой реструктуризации, то часть стран (в частности, Корея, Малайзия и Индонезия) основное внимание уделили поддержке на плаву собственных банковских структур за выделение значительных государственных средств на их рекапитализацию, национализацию и слияния.

Положительным оказался также опыт Китая по антикризисной поддержке банковского сектора, где подавляющее большинство банков находится в государственной собственности. Значительный уровень проблемных долгов в этой стране было выявлено в 2003 году. Тогда правительство пошло на масштабную рекапитализацию трех банков, ввел новую структуру их управления и привлек стратегических иностранных инвесторов [15 c. 131-132].

К новым индустриальным странам Юго-Восточной и Восточной Азии принадлежат четыре “драконы” и четыре “тигра”. На них приходится 7,6% населения мира, здесь производится 6,9% мирового ВВП (на 2006 г.), осуществляется 13,3% мирового экспорта, производится 6% промышленной и 11% сельскохозяйственной продукции мира.

Таким образом, правительство стало владельцем около 60% активов банковской системы Китая. Большая доля государства в банковском секторе способствовала увеличению фискальных расходов после начала мирового финансового кризиса в 2008 году.

2. Возникновение и феномен новых индустриальных стран в мировой экономике

«Новые индустриальные страны» (НИС) возникли в результате процессов дифференциации, приведших к выделению особой группы стран, отличающихся более высоким экономическим ростом, по сравнению с промышленно развитыми странами и существенно более высоким уровнем развития хозяйства по сравнению с основной группой развивающихся стран.

Эти процессы протекают во всех подсистемах мировой экономики и в развивающихся странах.

К группе НИС принято относить 8 стран: 4 государства Юго-Восточной Азии и 4 государства Латинской Америки. НИС Юго-Восточной Азии являются Малайзия, Индонезия, Таиланд и Филиппины. Очень часто можно встретить и другое наименование данных государств — страны-«тигры». Совсем недавно НИС в Юго-Восточной Азии было больше, таковыми еще считались Гонконг, Сингапур, Тайвань и Республика Корея. Однако данная четверка уже достигла основных стандартов западных экономик и перешла в разряд развитых стран. Их название в зарубежной научной литературе — «драконы», что позволяет интерпретировать данную характеристику как отрыв от прочих НИС и «улет» в группу развитых экономик. Если мы обратимся к стадиям развития экономик Уолта Ростоу, то «тигры» находятся на третьей (Индонезия и Филлипины) — четвертой (Малайзия и Таиланд) стадиях роста, а по классификации Майкла Портера азиатские НИС пребывают в стадии, движимой инвестициями.

В Латинской Америке НИС считаются Мексика, Бразилия, Аргентина и Чили. По уровню развития латиноамериканские НИС стоят ниже «драконов», но выше «тигров». Наиболее успешно развиваются Чили и Аргентина, которые можно сопоставлять с Малайзией и Таиландом, несколько ниже уровень развития Мексики и Бразилии.

Доходы от экспорта используются для развития наиболее перспективных отраслей. В Восточной Азии капитал направлялся главным образом в обрабатывающую промышленность и сырьевые отрасли, в Латинской Америке – в торговлю, сферу услуг, обрабатывающую промышленность.

Статус «НИС» страна приобретает по следующим критериям, установленными по методике ООН (Организации Объединенных Наций):

• размер ВВП на душу населения;
• среднегодовые темпы его прироста;
• удельный вес обрабатывающей промышленности в ВВП (он должен быть не более 20 %);
• объем экспорта промышленных изделий и их доля в общем вывозе;
• объем прямых инвестиций за рубежом.

В конце 1990-х годов новые индустриальные страны Юго-Восточной Азии попали в эпицентр беспрецедентной финансового кризиса. ее причиной стало сочетание двух факторов: с одной стороны, проведена правительствами этих стран либерализация движения капитала, с другой – усиление общемировых тенденций на финансовых рынках и высокая взаимозависимость национальных экономик на мировом уровне, всегда несет опасность региональной или глобальной финансовой нестабильности.

В НИК Восточной Азии на начальных этапах индустриализации ведущая роль в формировании и развитии финансовых систем, которые были бы способны мобилизовать инвестиционные ресурсы, необходимые для создания новых отраслей, принадлежала правительствам. Правительства непосредственно участвовали в формировании банковских систем, чтобы через них осуществлять инвестиции в стратегически важные отрасли экономики, или достигали этой цели опосредованно. Масштабы, характер и формы государственного вмешательства при создании финансовой системы отличались в каждой стране. Общим было то, что перераспределение капитала проходил преимущественно через банковскую систему, в то время как фондовый рынок был слабо развит.

В основе формирования финансовых систем новых индустриальных стран Восточной Азии была модель банково-ориентированной финансовой системы Японии. В период ускоренного экономического роста она функционировала достаточно успешно и в значительной степени способствовала этому росту, однако эффективность выполнения системой основных функций была неодинаковой. Так, эффективно обеспечивались стабильность функционирования финансовой системы (механизм – государственные гарантии и политика защиты), корпоративное управление (механизм – система “главного банка”), размещение ресурсов (механизм – государственное вмешательство в распределение средств среди определенных отраслей с использованием специализированных банковских учреждений). Слабость системы заключалась в отсутствии значительного сектора венчурного капитала, не способствовало развитию новых инновационных отраслей.

НИК Восточной Азии была присуща ряд общих черт при применении модели японской финансовой системы: использование существенных элементов политики финансовых ограничений; основным источником внешнего финансирования были банковские кредиты; непрозрачность финансовой политики. Особенности адаптации заключались в том, что страны применяли различные ступени как государственного вмешательства в размещении кредитов и проведения политики финансовых ограничений, так и независимости политики центральных банков.

Большинство НИС Азии в начале 1980-х годов имели японскую модель банково-ориентированной финансовой системы, которую начали постепенно трансформировать. Эта модель, имея достаточно много преимуществ и положительных аспектов, как: стабильное функционирование финансовой системы, обеспечивалось механизмом государственных гарантий, развито иерархическое корпоративное управление и эффективный механизм государственного вмешательства в перераспределение средств в экономике страны с использованием банковских учреждений, все же имела слабые места. Среди них – почти полное отсутствие сектора венчурного капитала, что, разумеется, не способствовало развитию новых инновационных отраслей экономики стран региона.

Кроме того, всем НИС Восточной Азии были присущи активное использование политики финансовых ограничений и непрозрачность финансовой политики. Среди негативных аспектов также стоит упомянуть о том, что основным источником внешнего финансирования в этих странах были банковские кредиты.

Рассмотрим более подробно факторы, которые способствовали успешному социально-экономическому развитию НИС Азии: Южная Корея, Сингапур, Тайвань, Гонконг, и Малайзия, Таиланд, Филиппины, Индонезия как нового поколения новых индустриальных стран.

Особого внимания заслуживает фактор трудовых ресурсов. Не располагая в ряде случаев значительными природными ресурсами, эти страны сделали главную ставку на трудовые ресурсы, к тому же все время пополняющиеся благодаря довольно высокому естественному приросту населения. Именно многочисленность и дешевизна рабочих рук (стоимость рабочей силы в НИС Азии в 3-4 раза ниже, чем в экономически развитых странах) в значительной мере и привела сюда западный капитал, тем более что рабочая сила в этих странах оказалась не только дешевой, но и дисциплинированной, а также достаточно квалифицированной.

Это последнее ее качество в первую очередь связано с уровнем образования. В самом деле, все НИС обеспечили свой прорыв к международным позициям благодаря тому, что ввели общее среднее образование, сделали общедоступной среднюю школу, подняли уровень общей и профессиональной подготовки до современных стандартов. Приоритетность образования среди всех государственных проблем привела к настоящему «образовательному взрыву», изменившему качество трудовых ресурсов. В основе «экономического чуда» Азии лежит именно приоритет образования – в данном случае не декларативный, а вполне реальный.

Эти страны выделяют на нужды образования от 2,5 до 4.5% своего ВВП, что с учетом общих объемов их ВВП составляются довольно внушительные суммы. В результате они уже приблизились к уровню полной грамотности: еще в начале 1990-х годов охват детей базовым образованием достиг 90%. В том числе полным средним образованием в Республике Корея и на Тайване было охвачено более 80% детей и подростков, что даже выше уровня, достигнутого Японией и большинством стран Западной Европы. В НИС Азии до одной третьей всех выпускников средней школы продолжают учебу в университетах. Кроме того, эти страны широко используют возможность направлять своих студентов на учебу в США и Западную Европу. Например, микрогосударство Сингапур обучает за границей столько же своих граждан, сколько такая большая страна, как Пакистан. Важно и то, что студенты, обучающиеся за границей, в большинстве своем возвраща­ются домой, хотя на родине их зарплата меньше[9].

Таким образом, высокий уровень образования положительно влияет и на такой важный фактор, как индекс человеческого развития (ИЧР). Хотя по уровню ИЧР Сингапур и Республика Корея пока еще входят только в третью десятку стран мира, а Таиланд и Филиппины – в шестую[10].

Но не стоит забывать об особенностях хозяйственного развития, которые лежали в основе интенсивного экономического роста в ряде стран Юго-Восточной Азии:

-высокий уровень сбережений и инвестиций;

-экспортная ориентация экономики;

-высокая конкурентоспособность в связи с относительно низкими ставками заработной платы;

-значительный приток прямых иностранных и портфельных инвестиций в силу; относительной либерализации рынков капиталов;

-благоприятные институциональные факторы становления “рыночно ориентированной” экономики.

Следует отметить, что в развитии экономических циклов особую роль всегда играли различные отрасли промышленности. В разные исторические периоды (XIX – XX вв.) в роли локомотивов циклического подъема выступали хлопчатобумажная и металлургическая отрасли, железнодорожное строительство и машиностроение. При этом последующий спад оказывался наиболее глубоким тогда, когда во времени совпадали два процесса: спад как фаза экономического никла в целом и истощение ресурсов экстенсивного развития соответствующих “циклообразующих” отраслей (переход к нисходящей стадии в цикле жизни отрасли).

В новых индустриальных странах роль ведущих отраслей циклического подъема играли, прежде всего, экспортные отрасли, в особенности, электроника и автомобильная промышленность. В движении этих отраслей отчетливо прослеживались черты “догоняющего цикла жизни продукта” (catching-up product cycle). Сочетание ряда благоприятных факторов вплоть до середины 90-х годов обеспечивало особую продолжительность и интенсивность промышленного подъема в рассматриваемых странах. В последнее время, однако, на первый план стали выдвигаться внутренние конфликты, присущие рассматриваемым формам индустриализации.

Добавлю к этому, что в рассчитанных Э.Янгом, а также Дж. Кимом и Л.Лау уравнениях регрессии, описывающих процессы экономического роста в новых индустриальных странах, высокие темпы роста производства определялись, главным образом, рекордной долей накопления в совокупном продукте и численностью работников, переходящих от низко производительного сельскохозяйственного труда к работе в современной промышленности. Ясно, однако, что рост обеих переменных имеет четкие экономические ограничения[17].

Можно добавить, что по мере увеличения производства все отчетливей ощущались границы возможного роста нормы накопления и экстенсивного использования сравнительно дешевой слабо обученной рабочей силы.

По ряду ведущих экспортных товаров наметился переход к фазе замедленного роста в “догоняющем цикле жизни”. В этих странах обозначилась тенденция к сокращению темпов роста (или даже объема продаж) не только электроники, автомобилей, но и продукции обувной и легкой промышленности региона. Однако происходило сокращение не только экспортной продукции, но и импортной.

Таким образом, исчерпание возможностей данного типа экстенсивного промышленного развития стало проявляться в резком снижении темпов роста производительности труда и эффективности капиталовложений. В последнее время наблюдалась отчетливо выраженная зависимость между динамикой инвестиций и строительством, тогда как отсутствовала столь же четкая зависимость между динамикой инвестиций и промышленным производством. Кризис, развернувшийся в новых индустриальных странах Азии, свидетельствует о необходимости серьезной структурной перестройки и перехода к преимущественно интенсивным формам экономического роста.

Отметим, что к числу специфических факторов, способствовавших существенному ослаблению конкурентоспособности “азиатских тигров” на мировых рынках, можно отнести также особую конфигурацию валютных связей и динамику курсов ведущих валют. Дело в том, что в сложившейся системе валютного регулирования денежные единицы “тигров” по существу оказались привязанными к доллару США (тогда как в их экономических связях гораздо большую роль играла Япония). Привязка национальных валют к корзине, н которой доллар составлял около 4/5, на протяжении длительного периода, создавала условия для привлечения иностранного капитала (отсутствие курсового риска, более высокие процентные ставки и др.).

Подобная система особенно успешно функционировала в ситуации, когда курс доллара США к японской йене снижался. Однако после 1995 года с удорожанием доллара США стали быстро повышаться и курсы национальных валют “азиатских тигров”. В результате, согласно некоторым расчетам, филиппинское песо оказалось переоцененным па 20%, таиландский бат – на 10%, малайзийский рингит и индонезийская рупия – на 7%. С 1995 года стали все сильней падать темпы роста валовой выручки стран-“тигров” (соответствующие суммы исчислялись в долларах США). При четко обозначившемся к этому времени отрицательном сальдо по текущим операциям указанные изменения провоцировали все новые спекулятивные атаки и игру на понижение курса валют новых индустриальных стран Юго-Восточной Азии.

Добавлю, что среди особенностей индустриализации новых индустриальных стран особенно выделялась чрезвычайно высокая доля иностранного капитала в финансировании инвестиций. Это уменьшало устойчивость процессов индустриального развития.

Приток долгосрочного иностранного капитала в эти страны, в т.ч. прямых инвестиций, был велик, но не достаточен, чтобы уменьшить разрыв между нормой сбережений (от 20% ВВП на Филиппинах до 35% в Таиланде) и нормой инвестиций (40% в среднем в регионе), в результате потребность в финансировании покрывалась краткосрочными кредитами[15].

При циклических подъемах всегда происходила “трансформация” части краткосрочных ссуд (вкладов) в среднесрочные и долгосрочные инвестиции. В качестве институтов, обеспечивающих возможность такой “трансформации”, обычно выступают банки и другие финансовые посредники. В новых индустриальных странах эти процессы в последнее время приобрели особый размах, что усиливало “хрупкость” их финансово-банковских систем. Поскольку движение краткосрочного капитала ориентировано, прежде всего, на столь частые изменения процентных ставок, а также на перспективы движения валюты страны-реципиента. Кроме того, краткосрочный характер таких вложений обусловливает и особенную масштабность его оттока при кризисе.

Быстрый уход из страны этих “горячих денег” может резко подорвать всю хозяйственную активность в стране. Особенность краткосрочных внешних займов заключается также в том, что национальный кредитор в последней инстанции не может вмешиваться, если возник кризис доверия. Поэтому, если доверие нарушено, то возникает замкнутый круг девальваций, массовых банкротств, атак на валюту, новых девальваций и т.д.

Отток иностранного капитала дестабилизирует национальную валютную систему и подрывает национальный рынок ценных бумаг. Существенно при этом то обстоятельство, что для развивающихся рынков характерны гораздо более резкие амплитуды колебаний, как притока (оттока) иностранного капитала, так и конъюнктуры финансовых рынков в условиях макроэкономической или политической нестабильности.

Указанные обстоятельства определили масштабы оттока капитала при первых признаках развертывания валютно-финансового кризиса.

Рассматривая совокупность экономических параметров, можно сказать, что формационное развитие НИС в рамках мирового хозяйства продолжается. При этом в силу множества различных факторов НИС оказались в сфере особых экономических интересов финансовых держав: последние направляли сюда почти половину всех финансовых ресурсов, предназначенных РС. Еще в 70-80-х гг. для НИС были характерны более высокие темпы хозяйственного развития, превышающие не только аналогичные показатели других развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки, но и показатели большинства промышленно развитых стран. В последние годы азиатские НИС демонстрируют самые высокие темпы экономического развития в мире.

Подсчитано, что на протяжении 30 лет (1960-2000 гг.) темпы развития экономики Азиатского региона в целом составляли более 5% в год, в то время как в Европейских странах – 2%. За соответствующий период темпы экономического роста Тайваня составили 8,7%, Южной Кореи – 8%, Сингапура – около 8%, Малайзии – более 9% в год.

Стремительный рост экономики НИС обусловлен увеличением абсолютных размеров ВВП, в том числе и на душу населения. По этим показателям НИС также опережают основную массу освободившихся стран, а некоторые из них приближаются к отдельным промышленно развитым странам мира.

По прогнозам международных экспертов новые индустриальные страны, особенно страны Восточной Азии, к 2010 г. по объему валового национального продукта уже  догнали Западную Европу, а к 2020 г. – Северную Америку.

Оценивая положение НИС в мировой экономике, необходимо отметить их достаточно устойчивое место в настоящее время и динамичное развитие. При анализе возможных перспектив развития стран Южной и Юго-Восточной Азии необходимо иметь в виду, что несмотря на высокие темпы реального ВВП в этих странах, в пределах самого региона сохраняется существенная разница в уровне реального душевого ВВП. Это, с одной стороны, крупнейшие по численности населения в мире страны – Китай, Индия, Индонезия, уровень душевого ВВП в которых ниже средних показателей по региону, а с другой – новые индустриальные страны – Южная Корея, Таиланд, Тайвань и др., где в настоящее время аналогичный показатель в 2-3 раза выше.

Особое место принадлежит государству Сингапур, которому в 1995 г. первым из государств Юго-Восточной Азии по решению ОЭСР был присвоен статус “индустриально развитого”. В условиях политической стабильности и экономического роста в течении трех десятилетий Сингапур превратился из небольшого перевалочного порта в девятую богатейшую страну мира. За этот период промышленность страны развивалась со скоростью 8,4% в год, ежегодный доход населения в среднем составил 22,3 тыс. долл. США, что выше чем в Великобритании (бывшей метрополии).

За годы ускоренного развития в НИС начала складываться “особая экономическая модель”, в рамках которой ведущей отраслью хозяйственного развития стала обрабатывающая промышленность, характерно использование высоких технологий, высокая производительность труда и относительно низкие затраты производства. Модернизация экономики проходит в области структурной перестройки всех звеньев технологической цепочки – от сырьевых отраслей к наукоемким производствам.

Большое влияние на формирование современной структуры экономики новых индустриальных стран оказали зарубежные инвестиции. Среди промышленно развитых стран главными инвесторами по объему прямых инвестиций оказались США и Япония. За два десятилетия НИС получили более 40% прямых капиталовложений в развивающие страны.

Особая притягательность НИС для развитых рыночных стран объясняется рядом причин и обстоятельств. Прежде всего, НИС изначально избрали путь рыночных преобразований. Отдельные группы НИС (например, латиноамериканские) обладают значительным сырьевым потенциалом, достаточно дешевой рабочей силой, что особенно важно при размещении тех или иных производств на их территориях, имеют достаточно развитый внутренний рынок.

Наконец, ряд новых индустриальных стран оказался в сфере не только экономических, но и политических интересов великих держав.

С отдельными регионами и развивающимися странами Европа установила привилегированные отношения. В центре этой политики находятся страны, с которыми европейцы имеют исторические связи со времен колониальных захватов, т. е. Европейское сообщество ведет систематическую политику ассоциации по отношению к странам Тихоокеанского региона и прежде всего НИС, Карибского бассейна, Африки.

Повышение уровня технологической зрелости вырывающихся вперед государств в определенном смысле прокладывает дорогу странам, идущим следом. Так, промышленный прогресс дальневосточных “драконов”, изменив общую мирохозяйственную ситуацию, облегчил формирование второго поколения НИС (Малайзия, Таиланд и т. д.). Продвижение второго поколения к более высоким рубежам сопровождается частичным “высвобождением” ранее занимаемых им мест для третьего поколения (Кипр, Тунис, Турция). Следующий этап – становление четвертого поколения, включающего Индонезию и Китай, а может быть и пятого, где найдет свое место Вьетнам.

Несмотря на существующие проблемы новые индустриальные страны «второй волны» обладают большими перспективами развития. До недавнего времени эти страны представляли собой слаборазвитые государства с преимущественно сельским хозяйством и добывающими отраслями промышленности, но на сегодняшний день их позиции в мировой экономике значительно утверждаются.

3.Общая характеристика новых индустриальных стран Тихоокеанского региона и их место в мировой экономике

Быстрому развитию новых индустриальных стран способствовали также иностранные инвестиции и значительные государственные капиталовложения в национальную экономику. Благодаря структурным изменениям экономики новые индустриальные страны Латинской Америки вошли в систему международной производственной специализации. Качественные тенденции промышленного развития этих государств получили название “экспортно-промышленной ориентации”. По производству отдельных видов продукции промышленности они не уступают развитым странам.

Среди новых индустриальных стран Азии выделяются Южная Корея и Сингапур. Опираясь в своем бурном развитии на собственные ресурсы, эти страны развивали прежде всего современные отрасли, которые в основном работали на экспорт. Протекционистская политика защиты от внешней конкуренции сыграла положительную роль в развитии ряда отраслей.

Поэтому в 1990-е годы под давлением международных финансовых институтов страны региона ввели масштабную финансовую либерализацию, которая должна была стать положительным фактором для экономики, ведь она создает условия для эффективного перераспределения финансовых ресурсов, усиливает приток прямых иностранных инвестиций и способствует увеличению банковского капитала. Однако либерализацию капитала в странах региона не было тщательно спланировано, к тому же она была проведена слишком быстро [11 c. 326-327].

Взаимодействие финансовой глобализации и внутренних структурных диспропорций привела к финансовому кризису 1997- 1998 годов, причиной которой стал отток краткосрочных инвестиций, что повлекло шок на валютном рынке не только в регионе, но и во всем мире. Наиболее разрушительного влияния кризиса понесли Корея, Таиланд, Индонезия, Филиппины и Малайзия, экономики которых были в значительной степени интегрированы в международные рынки капитала.

Несмотря на высокий уровень внутреннего накопления, для развития новейших производств требовались значительные ЧП. Для их активного привлечения использовались такие формы, как совместное предпринимательство, консультационные услуги, техническое содействие, кредиты иностранных банков. За это время Тайвань превратился в значительную золотовалютной государство и сам стал предоставлять кредиты странам Азии.

Вместе с укреплением экономики роль государства стала снижаться, жесткие административные методы в управлении стали заменяться косвенными средствами рыночного регулирования.

Как уже отмечалось, НИС стали уделять повышенное внимание новейшим технологиям в 80-е годы прошлого века. Были созданы НИИ, вузов, технопарки, технополисы для практических научных разработок. Основные направления исследований для внедрения в практику такие:

• микроэлектроника;
• чистая химия;
• информатика;
• оборудование для АЭС;
• производство компьютеров;
• оборудование для шельфовой добычи нефти и газа;
• автоматизация производства.

Впоследствии международная конкурентоспособность НИС Азии начала снижаться вследствие появления более дешевой продукции из Вьетнама и Китая. Определенную роль в территориальном разрастании кризиса в регионе сыграл «эффект заражения”, вызванный схожестью их хозяйственных структур и взаимозависимостью (более 50% взаимных экспортных поставок). Общие убытки от кризиса оцениваются в 2 трлн долл. США [8, c. 54-55].

Сейчас экспортоориентированная модель развития, которая дала столь высокие результаты, во многом себя исчерпала. При нынешнем росте зарплат и уровня квалификации товары этих стран становятся неконкурентоспособными на мировом рынке. Объемы производства снижаются, соответственно снижаются доходы, и возникает проблема, чем оплачивать кредиты. Поэтому НИС продолжают модернизацию и переход на новые технологии, наукоемкое и нематериальное производство. Это производство деталей для компьютеров, деталей для самолетов из новых конструкционных материалов. В отрасли непроизводственной сферы рационально развивать туризм, финансовую деятельность, информационные технологии.

Согласно методике ООН, к классификационным критериям относят: размер валового внутреннего продукта на душу населения; среднегодовые темпы его прироста; удельный вес обрабатывающей промышленности в ВВП (она должна быть больше 20%); объем экспорта промышленных изделий и их доля в общем вывозе; объем прямых инвестиций за рубежом.

Важнейшими макроэкономическими показателями и структурными элементами при анализе экономики стран выступают уровень ВВП страны, уровень ВВП на душу населения, а также темпы роста ВВП, которые показывают уровень экономического развития стран.

Несмотря на то, что Восточная и Южная Азия по-прежнему остаются наиболее динамично развивающимися регионами мира, недавнее ускорение темпов роста мирового валового продукта обусловлено в основном более уверенным ростом экономики нескольких развитых стран. Ускорение темпов роста глобальной экономики в период 2016-2017 годов также примерно на одну треть объясняется циклическими улучшениями экономики Аргентины, Бразилии, Нигерии после выхода этих стран из рецессии. Однако недавние экономические успехи были неодинаковыми для разных стран и регионов и многие страны мира пока еще не вышли на уверенный рост. Для многих экспортеров сырьевых товаров перспективы экономического развития по-прежнему остаются неблагоприятными и подчеркивают уязвимость стран, которые в чрезмерной степени зависят от небольшого количества природных ресурсов, от колебания уровня деловой активности. Кроме того, потенциал роста мировой экономики в более долгосрочной перспективе сдерживает тот факт, что в течение длительного периода после мирового финансового кризиса наблюдались низкий объем капиталовложений и низкие темпы роста производительности.

Показатели ВВП в новых индустриальных странах за 2015 – 2018 годы имеют стабильную динамику.

Таблица 1.2. Размер номинального ВВП Южной Кореи, млрд. долларов США

Год	Значение
2008	931.4
2009	834.1
2010	1014.5
2011	1164.0
2012	1151.0
2013	1198.0
2014	1449.0
2015	1393.0
2016	1404.0

Источник – CIA World Factbook 

Другие страны группы имеют гораздо меньший уровень ВВП. Последние позиции занимают Сингапур и Гонконг с показателем ВВП 297 и 274 млрд долл. соответственно.

Ожидается, что в 2017-2019 годах в странах центральной, южной и западной части Африки, Западной Азии, Латинской Америки и Карибского бассейна показатели валового внутреннего продукта (ВВП) на душу населения продолжат сокращаться или незначительно увеличатся. В этих регионах в общей сложности 275 миллионов человек проживают в условиях крайней нищеты. В этой связи важно заниматься решением ряда долгосрочных структурных проблем, которые замедляют прогресс в деле обеспечения устойчивого развития, а также не допустить еще большего подрыва усилий по достижению цели искоренения нищеты и создания достойных рабочих мест для всех. Если не решить эти проблемы, то к 2030 году четверть населения Африки окажется в условиях крайней нищеты.

Благодаря широкомасштабному развитию экспортно-импортных операций с другими развитыми странами, модернизации производства, применению инновационных технологий, концентрации дешевой и профессиональной рабочей силы, а также широкого сосредоточения иностранного капитала на своих территориях, латиноамериканские и азиатские НИС достигли больших успехов в развитии своей экономики и благодаря этому повысили уровень ВВП.

Лидерами являются Сингапур и Гонконг, показатели ВВП на душу населения которых вдвое или втрое превышают соответствующие показатели других новых индустриальных стран, а именно 55 182 и 38 124 долл. соответственно. На современном этапе Сингапур занимает восьмую строчку в рейтинге МВФ богатейших стран мира по этому показателю.

По Сингапуром и Гонконгом следуют еще две азиатские НИС – Республика Корея и Тайвань с показателем ВВП на душу населения 25977 и 20706 долл. соответственно. А замыкают список латиноамериканские НИС Аргентина, Бразилия и Мексика, ВВП на душу населения которых составляет 14 715, 11 208 и 10 307 долл. соответственно.

Важной составляющей является определение роли новых индустриальных стран в организации внешней торговли товарами и услугами. Для этого необходимо проанализировать показатели объема экспортных и импортных операций этих стран, а также определить долю новых индустриальных стран в структуре мирового экспорта и импорта. НИК изменили традиционные понятия о развивающиеся страны: в структуре их экспорта преобладали не сырье, а потребительские товары, импортировали они (как и развитые страны) сырье [7, с. 125 – 126].

Самый главный фактор экономического подъема НИК – иностранные инвестиции, которые поступали из высокоразвитых индустриальных стран, ведь, согласно «теории зависимости» из-за отсутствия достаточного объема национального капитала процесс индустриализации в странах периферии невозможен без участия капитала из Центра [9, с. 97].

Для азиатских НИС было характерно инвестирования иностранного капитала, главным образом, в обрабатывающую промышленность и сырьевые отрасли. В свою очередь, в латиноамериканских НИС инвестиции поступали в торговлю, сферу услуг, обрабатывающую промышленность. Широкая экспансия зарубежного частного капитала привела к тому, что в НИС, фактически, нет ни одной отрасли экономики, где не было бы иностранного капитала.

Лидером по поступлению прямых зарубежных инвестиций в 2015-2016 гг. являются Бразилия, которая получила 80800000000 долл. Это самый большой показатель среди всех новых индустриальных стран. Вторую и третью позицию занимают Гонконг и Сингапур с показателями уровня инвестиций 76,6 и 63800000000 долл. соответственно.

Фондовый индекс MSCI Brazil с начала года вырос на 60%, что стало лучшим результатом среди 165 страновых индексов, составляемых MSCI. Гособлигации Бразилии, входящие в индекс JPMorgan Emerging Markets Bond Global Diversified, выросли на 24%, показав третий результат среди 66 стран, а бразильские корпоративные облигации подорожали на 22%. Курс реала, падавший по отношению к доллару в последние годы, укрепился на 24% в 2016 г.

Бразилия выделяется даже на фоне развивающихся рынков, которые показывают отличный рост в 2016 г.

Основными инвесторами в экономику новых индустриальных стран выступают высокоразвитые индустриальные страны, крупнейшими среди которых являются США, Япония, Великобритания, Китай, Германия, Италия и др.

Таким образом, на основе вышеуказанного можно утверждать, что феномен НИС заключается в том, что они, преодолевая аграрно-сырьевую специализацию экономики, сформировали промышленный комплекс по инновационным вектором развития, и отстроили модель экономики открытого типа, что позволило им стать весомым участником международных экономических отношений.